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午间机构策略:淡化指数表现 重点关注核心资产热点轮换轨迹本港

  国际重点指数纷纷调高A股权重,显示对市场乐观预期。近期,MSCI宣布对A股的扩容即将展开,MSCI将把指数中的中国大盘A股纳入因子从15%增加到20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。另外,此前明晟宣布在11月份评估会议中将考虑把符合条件的上海科创板股票纳入MSCI全球可投资市场指数(GIMI),也就意味着此次扩容也将有望实现MSCI指数体系对A股主板、中小板、创业板和科创板的全覆盖。从资金流向方面看,外资也在跑步进入A股。统计显示,北上资金流入趋势自8月以来从未中断,10月北上资金流入进一步放量。经历了8、9月三大国际指数同步扩容的大幅流入后,10月北上资金并未停止入场步伐,月内累计净流入约320.49亿元。整体来看,国际投资者长期看好A股资产,指数有望开启新一轮上攻。配置上,传统的防御类品种比如医药医疗、食品饮料、零售等预计有超额收益;同时分红较高、估值较低的蓝筹也是重点配置方向。操作策略上,重个股,轻指数,优质可低吸。

  近期政策强化预期是明朗的,内外资增量资金不断配置A股也是清晰可见的,但是大家也能感觉到整个A股盘子还是比较重,在核心资产热点轮换的过程中,热点风格首尾无法兼顾。本质的原因还是投资者过于纠结中短期对股市有影响的事件因素,没有从中长期角度评估市场,这导致指数层面总处于不温不火状态,而个股不时有上佳表现。面对这种情况,我们倾向于继续淡化指数表现,重点关注核心资产热点轮换轨迹,尽可能关注基本面开始好转或者持续好转的企业,并通过多点布局优化持仓结构,对于行业及企业基本面向好但股价表现不佳的标的,也需要足够的耐心,历史经验告诉我们,信心是依靠时间沉淀起来的,有耐心才有收获。

  今天市场本来将迎来巨无霸“邮储银行”的打新募资,但昨天据多家媒体报道,邮储银行由于某些原因,推迟三周发行!毫无疑问,这一正逢其时的推迟行动,对于近期饱受折磨的市场带来利好效应,早间A股也一度借此机会发起了一波上攻,可惜到最后收盘时还是惨遭回落。

  指数又是冲高回落,个股的行情就更加不敢恭维!截止到早间收盘,涨幅2%以上的股票仅有300余家,占比不到市场的10%,而自然涨停家数更是只有20余家,这一极度疲弱的市场现象,反映出了当前A股面临的三大难点:“指数震荡,个股孱弱,指数上涨,个股不涨,指数下跌,个股狂跌”,在这个问题没有得到妥善解决之前,市场总体的赚钱效应可想而知!

  要打破这种困局,一方面,本港台现场同步直播,需要市场走出一个拉人气的主流热点;另一方面,也要解决IPO发行所带来的问题。但主流热点的崛起,必须要依托于重大政策或消息的刺激,而目前能够展望到的,只有“两国谈判”和“明天MSCI的加码纳入”,这两大事件此前市场都形成过一定的预期炒作,特别是MSCI,蓝筹消费股都借这个消息上涨过一波,所以明天该利好正式落地之后,形成的推动力到底有多大,还需要打上一个问号!· 香港1861图库总站对话时尚芭莎:第一个吃螃蟹的“明星北方民族大学智能信息处理实验室